Investir aux Bahamas

Le système bahamien d’investissement est principalement supervisé par la Commission des valeurs mobilières des Bahamas (Securities Commission of The Bahamas) et s’appuie sur la Banque centrale des Bahamas (Central Bank of The Bahamas), la Bourse internationale des Bahamas (Bahamas International Securities Exchange (BISX)) et les entreprises de valeurs mobilières agréées. Les titres publics comprennent les bons du Trésor d’une échéance inférieure à un an, généralement 91 ou 182 jours, les Bahamas Registered Stock à moyen ou long terme, d’une échéance pouvant atteindre environ 30 ans, et les Bahamas Savings Bonds propres à chaque émission, à partir de 100 B$. Les offres concurrentielles de bons du Trésor exigent généralement au moins 500 000 B$, tandis que les offres non concurrentielles et le marché secondaire offrent d’autres moyens de participer. Il est également possible d’investir dans des actions locales, des actions privilégiées, des obligations d’entreprise, des obligations d’État, des fiducies de placement immobilier, des fonds immobiliers et des fonds communs de placement nationaux ou internationaux, selon leur disponibilité et les documents d’offre applicables. Le dollar bahamien est officiellement arrimé au dollar américain à un taux de 1 pour 1. Cela réduit les variations nominales du taux de change entre B$ et US$, sans éliminer les risques liés aux devises étrangères, aux émetteurs, aux marchés ou aux actifs. Il est possible d’accéder aux titres internationaux par le marché des devises d’investissement (Investment Currency Market) ou, lorsqu’ils sont disponibles, par l’intermédiaire des récépissés de dépôt bahamiens (Bahamian Depository Receipts), qui représentent des titres étrangers cotés au moyen d’une structure locale. Les résidents des Bahamas doivent généralement obtenir l’autorisation préalable de la Banque centrale pour les titres étrangers. Les opérations sur le marché des devises d’investissement passent par des opérateurs locaux agréés. Ce marché peut appliquer une prime d’achat d’environ 5 % et une décote de revente d’environ 2,5 % par rapport au taux de change officiel. Les titres publics peuvent être achetés directement sur le portail des titres de la Banque centrale des Bahamas (Central Bank of The Bahamas Securities Portal) ; depuis le 16 juillet 2026, les opérations directes avec la Banque centrale se font sur ce portail. Les ordres sur la BISX doivent passer par un membre courtier-négociant. Une entreprise de valeurs mobilières ou un courtier-négociant agréé peut fournir des services de courtage, de conservation ou d’investissement. Pour les comptes de négociation en devises étrangères de résidents, la structure peut comprendre une société fiduciaire résidente agissant comme mandataire agréé et un agent dépositaire résident agréé en vertu de la loi sur la réglementation des banques et des sociétés fiduciaires (Banks and Trust Companies Regulations Act), les opérations sur titres étant agréées par la Commission des valeurs mobilières. L’approbation du Département du contrôle des changes et les obligations de déclaration en ligne peuvent également s’appliquer. Une décision de placement judicieuse commence par la définition de l’objectif des fonds. Le revenu, la préservation du capital, la croissance à long terme, la diversification internationale et le transfert planifié de patrimoine exigent des combinaisons différentes d’actifs, d’échéances et de liquidités. Les titres publics peuvent convenir à une composante à échéance ou à revenu déterminés, tandis que les actifs internationaux peuvent réduire la dépendance à l’égard d’un petit marché local concentré. Les biens immobiliers et les participations directes dans des entreprises constituent d’autres types d’exposition, mais présentent des risques liés aux titres de propriété, aux ouragans, au climat, aux loyers, au financement et à la revente. Une stratégie d’achat et de conservation diffère d’une négociation tactique, et les appels de marge, les contrats sur différence et les autres produits à effet de levier sont complexes et peuvent entraîner des pertes rapides. Avant de recourir à un prestataire ou à un produit, vérifiez l’entreprise dans le registre des entités inscrites ou titulaires d’une licence de la Commission des valeurs mobilières et consultez les registres correspondants de la BISX. Lisez le prospectus ou les documents d’offre, les commissions, les frais de transaction et de conservation, les frais de rachat, les pénalités, les conditions de change, l’échéance, les conditions de retrait, la liquidité et les modalités de vente. L’inscription auprès de la Commission des valeurs mobilières ou la cotation à la BISX ne garantit ni la performance ni le remboursement, et ne protège pas contre les pertes de marché. Les investisseurs ont droit à des renseignements compréhensibles sur les données, les coûts, les risques de la stratégie, les conflits d’intérêts, les avis d’opéré et les transferts de compte. Les relevés doivent généralement être fournis au moins tous les 90 jours et préciser les actifs ségrégués, le cas échéant. Les investisseurs doivent fournir des renseignements exacts pour les contrôles de connaissance du client et de lutte contre le blanchiment d’argent, examiner les relevés et les documents d’offre, respecter les exigences fiscales et de contrôle des changes, et signaler à la Commission des valeurs mobilières les escroqueries présumées ou les opérateurs non agréés. La diversification des actifs, des émetteurs, des échéances et des devises, ainsi que la mise à l’écart d’une réserve d’urgence, peuvent contribuer à gérer le risque du portefeuille. Les titres de la BISX peuvent s’échanger peu fréquemment, avec des écarts plus importants et une détermination des prix moins efficace, car le marché est petit et concentré. Les fonds peuvent avoir des frais propres à leurs émissions et sont généralement soumis à des renouvellements et obligations de déclaration annuels, notamment un renouvellement avant le 31 janvier et des états financiers audités souvent exigés dans les 180 jours suivant la fin de l’exercice. Les documents officiels de la Bahamas Investment Authority ne mentionnent ni impôt sur les plus-values, ni impôt sur le revenu des personnes physiques, ni impôt sur les dividendes. La TVA, l’impôt foncier, les droits de timbre et les obligations fiscales à l’étranger peuvent néanmoins dépendre de l’actif, de l’opération et de la résidence. Le moment du placement dépend également des dates d’émission des titres publics, de la disponibilité du portail, des procédures d’autorisation et du temps nécessaire aux vérifications préalables, aux contrôles de conservation, à la comparaison des coûts et au suivi continu.