Dívidas no Djibuti

A dívida pública abrange obrigações do governo e de entidades públicas. O Ministério do Orçamento (Ministère du Budget) e suas Direções da Dívida Pública (Directions de la Dette Publique) gerem os empréstimos soberanos, as estatísticas da dívida, o serviço da dívida e a estratégia de gestão da dívida de médio prazo (SDMT). O Comitê Nacional de Endividamento Público (Comité National d’Endettement Public, CNEP) analisa o plano anual de endividamento e supervisiona a estratégia. O Decreto n.º 2026-108/PR/MEFI adota a SDMT para 2026–2028, e o plano anual de endividamento é anexado à lei orçamentária. O Banco Central do Djibuti (Banque Centrale de Djibouti) supervisiona as instituições de crédito e mantém a Central de Riscos (Centrale des Risques), o Sistema de Informação de Crédito (Système d’information sur le crédit) e o Registro de Garantias Mobiliárias (Registre de Sûretés Mobilières). A dívida pública externa e a dívida externa com garantia pública representam a principal exposição nacional à dívida. Os relatórios citados sobre sustentabilidade da dívida estimam que o estoque no fim de 2024 era de cerca de 68,9% do PIB, em sua maior parte externo. Os empréstimos e as garantias de empresas estatais criam um risco importante de passivos contingentes; uma avaliação do FMI de 2024 informou que as empresas estatais respondiam por cerca de 80% dos empréstimos externos desde 2013. Entre os credores estão o Exim Bank China, o Exim Bank India e instituições multilaterais. Riscos cambiais, de exportação, de refinanciamento e relacionados a empresas públicas podem afetar a capacidade de reembolso. Os relatórios citados estimam os pagamentos externos em atraso em cerca de 3% do PIB no fim de 2024 e cerca de 2,7% em março de 2025. Em 2023, foi acordada uma moratória de quatro anos com o Exim Bank China. Esses números correspondem às datas dos respectivos relatórios. Uma avaliação do FMI de 2025 descreveu a dívida como insustentável e apontou como prioridades fiscais a consolidação, uma governança e transparência mais fortes nas empresas estatais, a recomposição das reservas e a sustentabilidade da dívida. Famílias e pequenas empresas podem recorrer a bancos comerciais, bancos islâmicos, instituições de microfinanças, canais CPEC e FDED, mecanismos de garantia de crédito e financiamento habitacional ou hipotecário. Em geral, os credores avaliam a identidade, a renda ou o fluxo de caixa, a capacidade de reembolso, uma garantia ou um fiador e suas próprias políticas. Os juros ou lucros, as tarifas de serviço e de contratação, a moeda, o prazo, os períodos de carência, as garantias e as cauções variam conforme o contrato ou o programa. Produtos de finanças islâmicas podem usar modalidades como Mourabaha, Moudharaba, Moucharaka, Ijara, Istisna’a ou Bai Salam. O acesso continua limitado para alguns mutuários de baixa renda, moradores de áreas rurais, mulheres e jovens. Empréstimos familiares, poupança comunitária, empréstimos coletivos sem juros e crédito de lojas ou fornecedores ajudam a preencher lacunas, mas sua força jurídica e a proteção que oferecem variam. Os serviços de pagamento por celular ou eletrônicos, por si só, não eliminam uma dívida. O devedor deve manter um registro escrito do principal, dos juros ou lucros, das tarifas, da moeda, do prazo, do período de carência, da caução, do fiador, das cláusulas contratuais e das condições de inadimplência. Recibos, mensagens e acordos assinados ajudam a comprovar pagamentos e alterações acordadas. Quando o reembolso se torna difícil, entrar em contato com o credor antes de atrasar um pagamento pode permitir solicitar um novo calendário, um prazo maior, um período de carência, parcelas ou um acordo negociado. Um saldo atualizado e um aditamento assinado constituem prova mais forte do que uma promessa informal. Espera-se que o mutuário forneça informações verdadeiras, cumpra o contrato, proteja as garantias dadas e mantenha a prova dos pagamentos, além de comunicar as dificuldades prontamente. A cobrança e a execução dependem do instrumento, da garantia e do processo jurídico aplicável; a inadimplência não implica automaticamente penhora de salário, retomada de bens ou responsabilidade criminal. Para uma empresa em grave dificuldade financeira, a sequência prática pode envolver negociação antecipada com credores, mediação quando disponível e procedimentos da OHADA (Organização para a Harmonização do Direito Empresarial em África, OHADA). A OHADA estabelece regras para a cobrança simplificada de créditos, a execução, as garantias e os processos coletivos. Casos comerciais e profissionais podem recorrer a procedimentos preventivos, à reorganização judicial (redressement judiciaire) ou à liquidação. A empresa deve preservar os registros contábeis, as listas de credores, os ativos e passivos, os registros fiscais e os registros da folha de pagamento. O acesso, os prazos, a participação do tribunal, os honorários do administrador e os custos jurídicos dependem do caso e exigem orientação local. Não há evidências que comprovem a existência no Djibuti de um sistema universal de falência pessoal ou de quitação de dívidas para consumidores, nem de um órgão nacional único de aconselhamento sobre dívidas. O apoio disponível pode vir do credor, de uma instituição de microfinanças ou CPEC, de assessoria jurídica, dos tribunais do Djibuti ou de um procedimento da OHADA. Alternativas formais ou informais podem reduzir uma barreira de acesso, mas não eliminam a obrigação de reembolso.