Investieren in Nordkorea

Nordkoreanisches Recht beschreibt ausländische Investitionen allgemein als Vermögen, Vermögensrechte oder technisches Know-how, das in wirtschaftliche Tätigkeit eingebracht wird. Ausländische Unternehmen und Einzelpersonen sowie Auslandskoreaner dürfen sich demnach in Bereichen wie Industrie, Landwirtschaft, Bauwesen, Verkehr, Kommunikation, Wissenschaft und Technologie, Tourismus, Handel und Finanzierung beteiligen. Vor der Gründung eines Unternehmens oder einer Bank ist eine Genehmigung erforderlich. Zu den formellen Strukturen gehören Beteiligungs-Joint-Ventures, vertragliche Joint Ventures und vollständig in ausländischem Besitz befindliche Unternehmen, insbesondere in ausgewiesenen Sonderwirtschaftszonen, die von der zuständigen zentralen Behörde und Zonenverwaltung betreut werden. Die Korea Economic Development Association kann bei Förderung und Vermittlung helfen, beseitigt aber weder Genehmigungs- noch Sanktions- oder Durchsetzungsrisiken. Der Rechtsrahmen besagt, dass Investoren geschützt sind und rechtmäßige Gewinne sowie verbleibende Liquidationserlöse überweisen dürfen. In der Praxis können internationale Sanktionen diesen Rahmen außer Kraft setzen. Beschränkungen der Vereinten Nationen verbieten oder begrenzen Finanzdienstleistungen, neue Zweigstellen und Konten nordkoreanischer Banken, öffentliche und private finanzielle Unterstützung im Zusammenhang mit nordkoreanischem Handel sowie die meisten Joint Ventures und Kooperationsunternehmen, sofern nicht der UN-Ausschuss 1718 eine Ausnahme gewährt. Auch Beschränkungen der Vereinigten Staaten, des Vereinigten Königreichs und der Europäischen Union können je nach Staatsangehörigkeit, Wohnsitz, Währung, Finanzinstitut oder sonstiger Verbindung eines Anlegers gelten. Lizenzen und Ausnahmen werden fallbezogen erteilt und stellen keine allgemeine Investitionsgenehmigung dar. Es gibt keine verlässlichen Belege für einen zugänglichen regulierten Sekundärmarkt, unabhängige lokale Broker, liquide Wertpapierverwahrung oder eine öffentliche Plattform für passive Anlagen. Internationale Korrespondenzbanken und Verwahrstellen sind stark eingeschränkt. Eigentumsstrukturen können Briefkastenfirmen, Scheingesellschaften oder unklare wirtschaftlich Berechtigte einschließen. Sanktionen, Eigentumsverhältnisse und Risiken der Proliferanzfinanzierung müssen daher vor jeder Kontaktaufnahme oder Finanzierung geprüft werden. Die FATF behandelt Nordkorea als Hochrisikogebiet, für das Gegenmaßnahmen und verstärkte Prüfungen gelten. Berichtete inländische Finanzierungen über 돈주, also Donju, sind überwiegend informell. Sie können Unternehmen finanzieren, doch Rechtsstatus, Anlegerrechte, Rückzahlung und Ausstiegsmöglichkeiten sind unsicher. Produktion, Handel und Technologietransfer sind erklärte politische Ziele; unabhängige Überprüfung der Leistung, Bewertung, gesamtwirtschaftlichen Lage und Finanzdaten ist jedoch schwach, weil internationale Institutionen das Land nicht regulär überwachen und darüber berichten. Beworbene Steuer-, Grundstücks-, Import- oder Kreditvorteile können für ausgewählte Projekte in Sonderwirtschaftszonen gelten. Verlässliche allgemeine Gebührenordnungen und Genehmigungsfristen sind jedoch nicht öffentlich bekannt. Rechtsprüfung, Sanktionskontrollen, Bankvereinbarungen und Transaktionskontrollen können erhebliche Kosten verursachen, bevor eine Investition getätigt wird.