L’endettement aux Tonga

Au 31 mars 2026, la dette publique des Tonga comprenait 309,9 millions de T$ de dette extérieure et 89,4 millions de T$ de dette intérieure. Les créanciers multilatéraux détenaient 65,1 % de la dette extérieure et China Exim 34,9 %. Le service de la dette a atteint 23,9 millions de T$ au premier trimestre de l’exercice 2025/26, dont 97,4 % concernaient la dette extérieure. Aucun arriéré de paiement extérieur ou intérieur n’a été déclaré. Les garanties publiques totalisaient 15,1 millions de T$ pour cinq entreprises privées, et les procédures judiciaires avaient affecté les mesures de recouvrement. L’État avait rétrocédé 27,1 millions de T$, soit 1,6 % du PIB ; 17,6 millions de T$ de ces prêts étaient en souffrance, dont 17,1 millions liés aux emprunteurs privés du quartier central des affaires de Nuku’alofa et 0,5 million aux entreprises publiques. L’État discutait des remboursements avec les emprunteurs. La dette en devises étrangères représentait 77,7 % de la dette publique totale. Le taux d’intérêt moyen pondéré était de 1,4 % au total, de 1,2 % pour la dette extérieure et de 2,4 % pour la dette intérieure ; toute la dette publique était à taux fixe. Le Fonds monétaire international et la Banque mondiale ont évalué comme élevé le risque de surendettement des Tonga, bien que le niveau actuel reste dans les limites de viabilité qu’ils ont définies. En l’absence de dons supplémentaires, les ratios en valeur actualisée de la dette extérieure au PIB et de la dette publique au PIB pourraient dépasser respectivement 55 % et 70 % à partir de l’exercice 2035. Les catastrophes pourraient aggraver la situation. La politique actuelle limite les nouveaux emprunts extérieurs non concessionnels et privilégie les dons et les financements concessionnels, les garanties prudentes et l’utilisation réfléchie du marché intérieur. Les remboursements liés à la Chine pour le projet du quartier central des affaires de Nuku’alofa sont prévus jusqu’à l’exercice 2029 et ceux du projet d’amélioration des routes jusqu’à l’exercice 2030. Le remboursement des montants suspendus au titre de l’initiative chinoise DSSI est prévu jusqu’en mars 2027. Le ministère des Finances, sa Division du cadre financier et sa Section de gestion de la dette traitent les questions de dette publique. La Banque de réserve nationale des Tonga, généralement appelée NRBT, supervise les banques et les institutions financières non bancaires. La Banque de développement des Tonga, les banques agréées et les institutions financières non bancaires agréées fournissent du crédit formel. Les produits de la Banque de développement des Tonga comprennent des prêts au logement, personnels, commerciaux, agricoles, de pêche et de microfinance, des prêts pour l’éducation et des fonds gérés par le gouvernement. Les demandes nécessitent généralement des pièces justificatives. Les taux habituels de la banque sont d’environ 8 à 13 %, à taux variable ou calculés sur le solde dégressif, mais le taux et les frais exacts dépendent du produit. Les durées habituelles sont de 1 à 12 ans pour les prêts commerciaux, de 1 à 20 ans pour les prêts immobiliers, de 1 à 3 ans pour les prêts personnels et de 1 à 2 ans pour la microfinance. Certains produits exigent une participation minimale de 25 %. Un prêt immobilier de la Banque de développement des Tonga affiche un taux à partir de 8 %, un apport minimum de 10 %, une durée maximale de 12 ans, une hypothèque ou d’autres actifs, un bon historique de crédit et un bail d’au moins 20 ans ; le demandeur doit également être ressortissant tongien ou résident. Les retenues sur salaire sont normalement plafonnées à 50 %. Un exemple de prêt automobile exige que l’emprunteur ait au moins 18 ans, réside aux Tonga, soit solvable et puisse fournir une garantie acceptable. Une demande personnelle peut être approuvée sous 2 à 3 jours, tandis qu’un prêt à terme peut prendre environ 1 à 2 semaines. Les prêts rétrocédés par l’État exigent un accord de prêt subsidiaire avec le ministère des Finances et le bureau du procureur général. Cet accord peut fixer la garantie, les intérêts, le différé de remboursement, l’échéance et les frais ; les fonds ne peuvent être utilisés que pour l’objet spécifié. Les emprunteurs fournissent des rapports périodiques ou audités, et une demande peut être refusée en cas d’arriérés fiscaux ou de dette envers l’État. La rétrocession publique est généralement limitée à 20 % de la dette publique, sauf exception accordée par le Cabinet. Les prêteurs d’argent agréés constituent un autre canal formel d’emprunt, notamment pour les besoins de liquidités à court terme dans les zones rurales et isolées. Pour l’exercice 2024/25, la NRBT a recensé 135 prêteurs d’argent agréés : 23 de type A, 56 de type B et 56 de type C. La loi de 2018 sur les prêteurs d’argent (Moneylenders Act 2018) exige une licence et un contrat écrit comprenant les modalités requises, signé et remis à l’emprunteur avant le versement des fonds. Un contrat conclu après l’entrée en vigueur de la loi avec un prêteur d’argent non agréé est inexécutoire. Le taux directeur de la NRBT détermine le taux annuel applicable ; la NRBT fixe les taux maximums et les frais de défaut. Les intérêts sont calculés sur le solde dégressif avec capitalisation mensuelle. Les intérêts et frais dépassant les plafonds autorisés ne sont généralement pas recouvrables au-delà du principal, sauf décision contraire d’un tribunal. La valeur de la garantie doit correspondre à sa valeur marchande actuelle et tout surplus revient à l’emprunteur. Les emprunteurs peuvent recevoir des relevés mensuels, demander des copies de leurs dossiers et obtenir des reçus. Les prêteurs doivent conserver leurs dossiers pendant sept ans et ne peuvent recourir au harcèlement ou à l’intimidation. La seule institution de microfinance agréée aux Tonga est SPBD. Les coopératives de crédit, sociétés coopératives, fonds de retraite et prêts consentis par un membre ou un employeur ne relèvent pas du champ d’application de la loi sur les prêteurs d’argent. Les tontines, le crédit en magasin et la location-vente constituent d’autres circuits informels ou non réglementés ; leurs conditions contractuelles et protections diffèrent donc de celles des prêts agréés. En 2025, la croissance du crédit a atteint 13,4 %, les prêts aux entreprises augmentant de 22,9 % et ceux aux ménages de 4,1 %. Le ratio de prêts bancaires non performants est passé de 11,2 % en juin 2024 à 14,2 % en juin 2025. La NRBT surveille les stratégies de restructuration des banques et exige la communication des taux et des frais. Au cours de l’exercice 2024/25, elle a traité des plaintes concernant une banque et deux établissements non bancaires. Un projet de loi de 2026 sur le registre national du crédit confierait à la NRBT l’administration d’un registre pour les prêteurs agréés. Les données proposées comprendraient l’identité, les demandes, les comptes, l’historique des remboursements, les défauts de paiement et le statut auprès d’un agent de recouvrement, avec le consentement préalable de l’emprunteur. La consultation devait prendre fin le 15 mai 2026 ; la recherche n’a donc pas établi que le texte avait été adopté ou était en vigueur. Les sources actuelles examinées n’ont identifié ni législation générale sur la faillite aux Tonga ni programme universel privé d’allègement des dettes ou de conseil en matière d’endettement. Une personne ayant des difficultés de remboursement peut devoir négocier une restructuration avec le prêteur. Un créancier muni d’un jugement peut demander une saisie sur salaire en vertu de l’article 5(2)(b) de la loi sur la Cour suprême, sous réserve d’une protection des revenus déterminée en fonction du dossier. Une décision foncière de 2020 a consigné une ordonnance de 1 500 TOP$ nets par quinzaine, mais aucun seuil universel de revenu protégé n’a été établi ; des mesures d’exécution répétées peuvent se poursuivre. Pour une entreprise, un créancier peut signifier une demande légale de paiement pour une dette exigible d’au moins le montant prescrit. L’entreprise dispose en général de 15 jours ouvrables pour payer, transiger ou garantir la dette et peut demander l’annulation de la demande dans un délai de 10 jours ouvrables. Le défaut de réponse peut faire présumer que l’entreprise est incapable de payer et conduire à une liquidation judiciaire, à la nomination d’un séquestre ou à un arrangement transactionnel. Les créances garanties et non garanties sont traitées différemment ; les frais d’une créance non garantie sont à la charge du créancier. Les frais judiciaires et de liquidation n’étaient pas chiffrés dans les sources examinées.