الاستثمار في ناورو

تستخدم ناورو الدولار الأسترالي عملة قانونية، ولا تملك بنكاً مركزياً مستقلاً. وتشرف وزارة المالية والهيئات ذات الصلة أساساً على الخدمات المالية. ولم يتم التحقق من وجود بورصة محلية أو وسيط أوراق مالية أو سوق لحسابات الاستثمار أو سجل حفظ أو نظام لتعويض المستثمرين. لذلك يختلف النقد والودائع عن الاستثمار في الأوراق المالية: فقد بدأت وكالة CBA العمل في الجزيرة منذ أغسطس 2025 وتدعم الوصول إلى المدفوعات والودائع، لكنها لا تنشئ سوقاً محلية للأسهم أو السندات أو الصناديق. يُعد ناؤرو سوبر الترتيب الاستثماري المحلي الرسمي الأهم للادخار التقاعدي. وبموجب قانون التقاعد في ناورو لعام 2018، يُلزم أصحاب العمل الحكوميون والشركات المملوكة للدولة عموماً بمشاركة صاحب العمل والموظف. أما مشاركة القطاع الخاص فاختيارية بموجب تعديل 2020. وحيث تنطبق المساهمات، يدفع الموظف 5% من الراتب ويدفع صاحب العمل 5% أخرى في كل دورة دفع، فتبلغ المساهمة الإجمالية 10%. وتبلغ رسوم الحساب دولاراً أسترالياً واحداً شهرياً، إضافة إلى رسوم خاصة بالصندوق. ويوفر ناؤرو سوبر صندوقاً استثمارياً واحداً تديره Schroder Investment Management Australia ضمن هيكل SuperLifeNZ وSmartshares، ولا تدعم الأدلة المحلية وجود اختيار حر بين صناديق أصول مختلفة. وتقتصر السحوبات على شروط محددة، منها بلوغ سن 55 وانتهاء العمل. صندوق ناورو الاستئماني للأجيال هو محفظة استثمار حكومية، وليس حساباً استثمارياً شخصياً. وقد أُسس في 6 نوفمبر 2015 لتوليد عوائد للإنفاق المستقبلي على التعليم والصحة والبيئة والبنية التحتية اعتباراً من 2033 أو قبل ذلك إذا سمحت لجنته. وتجاوزت قيمته المعلنة 422 مليون دولار أسترالي في 30 يونيو 2025 و458 مليون دولار أسترالي في 30 سبتمبر 2025، لكن الأفراد لا يستطيعون شراء حصة شخصية فيه. قد يعني الاستثمار المحلي أيضاً امتلاك عمل أو حصة في أرض أو تمويل مشروع خاص. وتتطلب ملكية الأراضي ونقلها تدقيقاً لكل حالة لأن كثيراً من الأراضي خاضع لنظام الحيازة العرفية. وينطبق قانون الأراضي لعام 1976 وقانون لجنة أراضي ناورو لعام 1956، ويسجل أحدث تقييم رسمي لمكافحة غسل الأموال موافقة رئاسية على عقود الإيجار والتحويلات. ويُستثنى نقل الأرض من شخص حي إلى مواطن غير ناوروي، لذا يلزم مراجعة عقد الإيجار أو ترتيب المشاركة المحلية وفق سند الملكية وظروف المالك المحددة. يحتاج المستثمر الأجنبي الذي يدير عملاً أو استثماراً في الجمهورية عموماً إلى شهادة استثمار أجنبي بموجب قانون الاستثمار الأجنبي لعام 2025، الساري منذ 9 أبريل 2025. وتتولى هيئة الاستثمار الأجنبي أو مديرها إدارة الشهادة والسجل. وتشمل قائمة الأنشطة المحجوزة الفوسفات والطيران والشحن والطاقة والمياه وإصلاح الأراضي وخدمات الألياف الضوئية تحت الماء والزراعة والبقالة والمطاعم وأنشطة أخرى. ولا يحق لمواطني ناورو، بمن فيهم مزدوجو الجنسية، التقدم للحصول على هذه الشهادة. وعلى الشركة ذات الاستثمار الأجنبي تقديم تقرير سنوي عن أعمالها، يتضمن بيانات مالية مدققة، في موعد لا يتجاوز ثمانية أشهر بعد نهاية سنتها المالية. ويسمح القانون بتحويل دخل الاستثمار إلى خارج ناورو، مع الخضوع لمتطلبات قانونية وإدارية ومتطلبات التحويل ومكافحة غسل الأموال. كما ينص على الحماية من التأميم والتدخل، لكن الشهادة لا تلغي المخاطر التجارية أو التنظيمية. قد تتاح الأسهم والسندات وصناديق المؤشرات المتداولة وصناديق الاستثمار المشتركة والمشتقات والأصول البديلة عبر مزود أجنبي خاضع للتنظيم، بحسب الإقامة والتحقق من العميل وقنوات التمويل وسياسة المزود نفسه. ويضيف الحساب الخارجي مخاطر القانون الأجنبي والحفظ والعملات والضرائب والتحويلات والشكاوى. وتتركز مخاطر العملة المحلية في ناورو بالدولار الأسترالي، بينما قد تضيف الأصول الدولية مخاطر صرف أجنبي. ولا توجد بنية محلية مؤكدة لمواعيد التداول أو تنفيذ الأوامر أو سوق ثانوية سائلة لهذه المنتجات. ينشئ قانون هيئة الأصول الافتراضية في كوماند ريدج في ناورو لعام 2025 إطاراً لتبادل العملات التقليدية والأصول الافتراضية والمحافظ الحاضنة وغير الحاضنة والرموز والرموز غير القابلة للاستبدال والإقراض والتخزين وتوليد العائد والتمويل اللامركزي والعملات المستقرة. ولا يجوز لمزود خدمات الأصول الافتراضية (VASP) العمل دون ترخيص واعتماد. ولم يتم التحقق من وجود سوق محلية نشطة لمزودي خدمات مرخصين. لذلك تنطوي الأصول الافتراضية على مخاطر الطرف المقابل والحفظ والاحتيال والقرصنة والتقلب والتنظيم، إضافة إلى مخاطر السوق العادية. وقد حذرت وحدة الاستخبارات المالية من عمليات الاحتيال الاستثماري ومن ضرورة التحقق عند التداول عبر الإنترنت. يشمل قانون مكافحة غسل الأموال وتمويل الإرهاب والعقوبات لعام 2023 تداول الأوراق المالية وإصدارها وإدارة المحافظ وحفظ الأصول وإدارة الصناديق والأصول الافتراضية. وتطبق المؤسسات المالية والجهات الملزمة بالإبلاغ تدقيق العملاء والتدقيق المعزز والتحقق من المالك المستفيد والإبلاغ عن الأنشطة المشبوهة والضوابط المتعلقة بالعقوبات. ويتطلب قانون المصارف لعام 1975 ترخيص المصرف عبر وزير المالية ومسجل المصارف. ويعد قانون حماية المستهلك لعام 2024 الديون وحقوق الملكية والاستثمارات المدارة والمشتقات منتجات مالية، ويحظر السلوك المضلل والتداول بناء على معلومات داخلية. ويمكن توجيه الشكاوى إلى هيئة حماية المستهلك، مع أنه لم يتم التحقق من وجود ترتيب محلي لتعويض المستثمرين. ينبغي التحقق من المعاملة الضريبية لدى مكتب الإيرادات في ناورو بحسب إقامة المستثمر والكيان والمنتج. وخضع الأفراد المقيمون لقواعد دخل الأعمال العالمي منذ 1 يناير 2021. وتسجل المواد التي روجعت معدل أفراد قدره 20% مع حد 250,000 دولار أسترالي للمقيمين الناورويين، ومعدلات شركات 20% أو 25% بحسب الفئة. ويُسجل اقتطاع ضريبي لغير المقيمين بنسبة 20% على الفوائد والإتاوات ودخل التأمين من مصادر في ناورو. ولم تُحدَّد قاعدة عامة موثوقة لمكاسب رأس المال في المحافظ، لذا لا ينبغي افتراض أن الأرباح الموزعة أو الفوائد أو المكاسب معفاة من الضرائب أو تخضع جميعها لمعاملة موحدة. ينبغي أن تسجل مقارنة الاستثمارات ترخيص المزود والجهة المنظمة والمالك القانوني والوصي وفصل الأصول والرسوم وفروق الأسعار ورسوم الصرف الأجنبي وتكاليف المنصة والتحويل وشروط الاسترداد والاستقطاع الضريبي وترتيبات المستفيدين ومعالجة الشكاوى وحماية التعويض. وقد يؤدي تركيز المدخرات في صاحب عمل واحد أو حصة أرض أو مشروع خاص أو وسيط إلكتروني غير متحقق منه إلى مخاطر يحد منها التنويع. وينطوي الاقتراض للاستثمار وعقود الفروقات وخدمات الأصول الافتراضية غير المرخصة على مخاطر إضافية للخسارة والاحتيال. ويتطلب تصدير النقد بما يزيد على 2,500 دولار أسترالي رخصة تصدير، أما المبالغ التي تزيد على 10,000 دولار أسترالي فتتطلب إقرار تصدير؛ ويتطلب استيراد ما يزيد على 10,000 دولار أسترالي إقرار استيراد. وقد تخضع التحويلات أيضاً لمراجعة مكافحة غسل الأموال.