L’endettement au Bhoutan

La Royal Monetary Authority (RMA) agrée et supervise les banques, les institutions financières non bancaires et les institutions de microfinance. Ces prestataires proposent des prêts immobiliers, automobiles, personnels, étudiants, professionnels et des microcrédits. Les taux d’intérêt, les frais, les garanties et les échéances dépendent du prestataire et du contrat ; le Bhoutan ne dispose ni d’un taux d’intérêt unique pour les consommateurs ni d’un plafond général d’endettement identifiés dans les sources examinées. Avant d’approuver ou de renouveler un prêt, un prestataire réglementé consulte le Credit Information Bureau of Bhutan, couramment appelé CIB. Les emprunteurs doivent fournir des renseignements exacts et à jour sur leur adresse, leur profession, leur situation financière, l’objet du prêt, leur source de remboursement et leurs autres prêts. Le prêt privé est également réglementé. Selon les règles de 2023, un prêteur privé doit être enregistré auprès de la RMA, être citoyen bhoutanais, obtenir un certificat et demander son renouvellement 30 jours avant son expiration. Les frais de renouvellement sont de 1,000 ngultrums, les intermédiaires sont interdits et prêter après l’expiration du certificat est illégal. La RMA publie un registre des prêteurs privés en activité. Une personne qui demande une inscription peut se la voir refuser si elle a des prêts non productifs. L’ampleur et les conditions des prêts informels non enregistrés ne sont pas établies de manière fiable dans les sources examinées. En cas de prêts en défaut, les Regulations on Non-Performing Loan Management 2025 s’appliquent à tous les prestataires de services financiers depuis le 1er juillet 2025. Un prêt en défaut mais viable, et dans certains cas un prêt à jour affecté par une véritable difficulté financière imprévue, peut être restructuré après une évaluation de la capacité de paiement et un accord entre l’emprunteur et le prestataire. Les défaillants intentionnels sont exclus. La restructuration devrait être achevée au plus tard dans les 365 jours suivant le passage du prêt en retard de paiement ; une restructuration qui échoue peut entraîner une saisie. Les règles distinguent les prêts viables et non viables ainsi que les défauts intentionnels et non intentionnels. Le moratoire sur les paiements prévu par le régime de 2025 a été révoqué le 7 avril 2026 ; six dispositifs restent soumis à l’accord applicable. Un emprunteur peut déposer une plainte concernant un prestataire agréé auprès de son service de protection des consommateurs ou du Consumer Protection Cell de la RMA. Le CIB conserve confidentiellement les informations de solvabilité et fournit des attestations d’état des prêts et des évaluations de crédit. Une plainte ne supprime pas l’obligation contractuelle de remboursement. Les litiges bancaires et de prêt privé peuvent être portés devant la justice, et un tribunal peut ordonner une vente judiciaire ou saisir des biens immobiliers et mobiliers, y compris des biens situés dans une autre juridiction. Après déduction des frais de réalisation, le produit est réparti au prorata entre plusieurs créanciers ; un tribunal peut reporter une vente si le prix proposé est insuffisant. Le Bankruptcy Act de 1999 prévoit formellement des requêtes, des créanciers garantis, des réorganisations et des demandes d’effacement de dettes, mais l’Assemblée nationale a indiqué que la loi n’avait pas été mise en œuvre pendant plus de 20 ans. Un Insolvency and Rehabilitation Bill présenté en 2025 propose des procédures pour les particuliers, les petites et moyennes entreprises et les sociétés, notamment le redressement et la coopération transfrontalière, mais il n’a pas été vérifié comme étant adopté ou opérationnel. Aucune estimation nationale de la dette des ménages, aucun service normalisé de conseil en matière d’endettement et aucune procédure générale opérationnelle d’insolvabilité des consommateurs n’ont été confirmés. La dette publique relève d’un sujet macroéconomique distinct. Au 31 décembre 2025, la dette publique totale s’élevait à 302,770.746 millions de ngultrums, dont 285,672.694 millions de dette extérieure et 17,098.052 millions de dette intérieure. La dette de l’administration centrale était de 108,229.352 millions de ngultrums, soit 31.1 % du PIB, pour un seuil de politique publique de 55 %. Le service de la dette rapporté aux recettes intérieures était de 32.7 % pour l’exercice 2025–26, contre un seuil de 35 %, tandis que le service de la dette extérieure représentait 19.5 % des exportations. L’hydroélectricité représentait 60.1 % de la dette extérieure, le gouvernement indien en était le créancier à hauteur de 62.3 % et 64.4 % de la dette était libellée en roupies indiennes. Les pressions de remboursement sont élevées entre les exercices 2026–27 et 2037–38.