Investasi di Bolivia

Pilihan investasi di Bolivia mencakup surat berharga berpendapatan tetap seperti obligasi BCB dan TGN, obligasi jangka panjang dan pendek, obligasi bank, surat sanggup bayar, surat berharga sekuritisasi, surat utang pemerintah, serta obligasi hijau, sosial, atau berkelanjutan. Pilihan berpendapatan variabel mencakup saham dan cuotas dari reksa dana tertutup. Reksa dana terbuka, yang disebut Fondos de Inversión Abiertos (FIA), adalah portofolio terkelola yang umumnya mengizinkan pembelian dan penjualan kembali sesuai peraturan internalnya. Reksa dana tertutup, yang disebut Fondos de Inversión Cerrados (FIC), memiliki jangka waktu tertentu dan likuiditas lebih terbatas; penjualan cuota mungkin bergantung pada pasar sekunder. DPF adalah deposito bank berjangka tetap yang umum, tetapi terutama termasuk perbankan, bukan investasi, dan harus dinilai berdasarkan aturan produknya sendiri. Properti, tanah, pertanian, kepentingan bisnis swasta, dan emas dapat memberikan eksposur langsung pada aset nyata atau swasta, tetapi sering kali tidak likuid dan memerlukan pemeriksaan tersendiri, seperti hak milik, penyewa, operasional, cuaca, atau risiko komoditas. Aset digital, yang dikenal secara lokal sebagai Activos Virtuales, memiliki profil risiko tersendiri. Resolución RD 082/2024 memungkinkan pembelian dan penjualan tertentu melalui instrumen pembayaran elektronik, tetapi aset digital tidak setara dengan surat berharga dan tidak mendapat perlindungan investor ASFI secara menyeluruh. Surat berharga asing memerlukan proses terpisah melalui pialang asing yang diatur, dengan pemeriksaan tambahan atas transfer modal lintas negara, valuta asing, pajak, kustodi, dan sanksi. Proses akses domestik yang umum mencakup dokumen identitas dan, jika berlaku, nomor identifikasi pajak (NIT), pemeriksaan kenali nasabah dan anti pencucian uang, profil risiko, perjanjian layanan, serta rekening kas. Agencia de Bolsa dapat menempatkan pesanan di Bolsa Boliviana de Valores (BBV), sedangkan SAFI menangani pembelian dan penjualan kembali sesuai Reglamento Interno masing-masing reksa dana. Obligasi ritel BCB hanya tersedia sesuai pemberitahuan produk terkini, sehingga periode ketersediaan, pengalihan, dan ketentuannya perlu diperiksa untuk penerbitan terkait. Untuk investasi asing, Law 516 dan persyaratan registrasi atau sertifikat Banco Central de Bolivia (BCB) yang berlaku dapat memengaruhi prosesnya. Sebelum menanamkan dana, periksa registrasi penyedia di ASFI melalui Registro del Mercado de Valores, pencatatan di BBV jika relevan, penerbit, prospektus, laporan keuangan audit, peringkat bila berlaku, kupon atau imbal hasil, jatuh tempo, indeks, hak pelunasan lebih awal, mata uang, pemberitahuan penarikan, dan perkiraan likuiditas. Pengawasan ASFI tidak menjamin pembayaran kembali atau mencegah kerugian pasar, penerbit, maupun likuiditas. Entidad de Depósito de Valores de Bolivia (EDV) mencatat dan menyelesaikan transaksi surat berharga tanpa warkat, memelihara catatan kustodi, menangani kompensasi dan penyelesaian, serta memproses hak ekonomi; kepemilikan investor tercermin melalui anotasi rekening atau sertifikat. SAFI mencatat cuotas reksa dana dan nilainya setiap hari, sementara aturan kustodi dan penarikan FIC dan FIA ditetapkan khusus untuk tiap produk. Kustodi aset digital bergantung pada dompet, bursa, dan penguasaan kunci privat. Biaya dapat mencakup komisi Agencia de Bolsa, biaya BBV dan EDV atau penyelesaian transaksi, komisi pengelolaan SAFI, pengeluaran reksa dana yang tercermin dalam nilai aset bersih, selisih harga jual-beli, biaya valuta asing dan transfer, pemotongan pajak, penalti penarikan awal, serta biaya peluang akibat likuiditas rendah. Minta daftar biaya lengkap sebelum memesan; EDV menerbitkan tarif 2026, tetapi total biaya bergantung pada instrumen dan layanan. Portofolio dapat menggabungkan cadangan likuiditas, tangga jatuh tempo, dan diversifikasi di berbagai penerbit, sektor, instrumen, mata uang, serta durasi. Tidak ada alokasi standar yang menjamin hasil. Tinjau kualitas kredit, nilai reksa dana, eksposur nilai tukar, imbal hasil setelah inflasi, dan arus kas; lakukan penyeimbangan ulang sesuai kebijakan tertulis. Simpan bukti transaksi, laporan bulanan atau tahunan, dan pemberitahuan peristiwa penting. Investor menanggung risiko pasar, penerbit, gagal bayar, suku bunga, inflasi, mata uang, konvertibilitas, operasional, siber, penipuan, kustodi, pihak lawan, dan pajak. Aset nyata menambah risiko hak milik, penyewa, usaha, cuaca, dan komoditas; aset lintas negara menambah risiko transfer dan sanksi. Bagi individu, bunga dan pendapatan modal lainnya umumnya diperlakukan menurut RC-IVA, dengan kemungkinan pemotongan pajak jika investor tidak terdaftar langsung pada Servicio de Impuestos Nacionales (SIN). Dividen tidak termasuk dalam perlakuan tersebut. Bunga yang memenuhi syarat dari DPF atau produk terkait UFV dan imbal hasil surat utang yang dimiliki setidaknya tiga tahun umumnya dapat termasuk pengecualian dalam Law 843, sementara penafsiran SIN atas Pasal 117 Law 1834 membatasi pembebasan keuntungan modal pada pembelian dan penjualan saham yang memenuhi syarat melalui bursa, bukan bunga. Kasus perusahaan, lintas negara, dan khusus produk memerlukan pemeriksaan pajak terkini. Transisi moneter dan valuta asing Bolivia pada 2025–2026 membuat biaya pembelian, penjualan, konvertibilitas, dan transfer bergantung pada tanggal. Rancangan undang-undang investasi yang diterbitkan Kementerian Ekonomi dan Keuangan Publik pada Agustus 2026 belum menjadi undang-undang pada saat itu. Perlakukan tawaran investasi yang tidak diminta melalui Telegram atau AI, imbal hasil yang dijamin, dan klaim piramida sebagai tanda penipuan, lalu verifikasi setiap penyedia di registri terkait.