Investimentos no Mali

Um plano de investimento no Mali deve corresponder ao objetivo, horizonte temporal, necessidade de liquidez e nível de risco que o investidor pode aceitar. Mantenha fora dos investimentos de risco o dinheiro necessário para as despesas diárias e emergências. Uma combinação diversificada pode incluir produtos regulamentados líquidos e ativos reais selecionados, mas a diversificação entre a BRVM ou a UMOA não elimina os riscos soberanos, cambiais, políticos ou económicos específicos do Mali. Os títulos públicos oferecem uma opção formal orientada para o rendimento. Os Bilhetes Assimiláveis do Tesouro (Bons assimilables du Trésor, BAT) são títulos públicos de curto prazo, com maturidade até dois anos e valor nominal de 1 000 000 CFAF. As Obrigações Assimiláveis do Tesouro (Obligations assimilables du Trésor, OAT) têm maturidades superiores a dois anos, valor nominal de 10 000 CFAF, pagam geralmente cupões anuais e reembolsam o capital na maturidade ou de acordo com as condições da emissão. O Tesouro Público do Mali emite estes títulos através do quadro da UMOA-Titres e do BCEAO. Os leilões primários destinam-se sobretudo a participantes institucionais, enquanto as pessoas singulares e as empresas podem normalmente aceder às emissões públicas através de uma instituição de crédito autorizada ou de uma Sociedade de Gestão e Intermediação (Société de gestion et d'intermédiation, SGI). A BRVM é a bolsa regional de ações e obrigações cotadas. O investidor recorre a uma SGI para abrir uma conta de títulos (compte-titres), que regista a propriedade dos títulos, e uma conta de numerário (compte espèces) associada para movimentar dinheiro. O investidor assina o contrato da conta, transmite ordens através da SGI e recebe um aviso de execução após a transação. Em geral, os títulos são desmaterializados e detidos através do sistema regional de custódia que envolve a DC/BR e o BCEAO, consoante o instrumento. Os intermediários com cotação no Mali identificados pela investigação incluem CIFABOURSE, GLOBAL CAPITAL e SGI MALI; a autorização atual e a disponibilidade do serviço devem ser confirmadas antes de abrir uma conta. Os Organismos de Investimento Coletivo em Valores Mobiliários (OPCVM) são fundos de investimento coletivo que reúnem o dinheiro dos investidores e o aplicam de acordo com um mandato definido. Podem proporcionar gestão profissional e maior diversificação do que uma única posição direta, mas o investidor continua sujeito a riscos do fundo, de mercado, do emitente e de liquidez. O FCP NYESIGUI e a SGO MALI FINANCES são exemplos locais identificados, sendo a SGI MALI indicada pela investigação como depositária. O regulamento do fundo, o método de avaliação, as condições de resgate, as comissões e os mecanismos de depósito determinam se um fundo específico corresponde ao uso pretendido. O investimento direto pode envolver uma empresa ou um projeto agro-silvo-pastoril, artesanal, de serviços ou industrial. A API-MALI pode apoiar projetos de investimento e a aprovação ao abrigo do Código, enquanto regras setoriais podem impor condições adicionais. Em geral, o Código de Investimentos permite tratamento igual aos investidores estrangeiros e a titularidade de até 100% de uma empresa, sem prejuízo das leis, tratados e restrições setoriais aplicáveis. As atividades bancárias, financeiras e de telecomunicações, bem como setores regidos por códigos regulamentares específicos, estão excluídos do regime geral do Código. A aprovação de um projeto não elimina os riscos de execução, contraparte, governação ou mercado. Terrenos e imóveis podem apoiar o crescimento de valor a longo prazo ou a transferência de património, mas são ilíquidos e exigem verificação documental. Um título fundiário registado (titre foncier) é um título de propriedade da terra registado. Antes de pagar, o investidor deve verificar o terreno, a propriedade, os limites, os ónus e o registo junto da Direção-Geral dos Domínios e do Cadastro (Direction générale des Domaines et du Cadastre), da DNDC e da câmara municipal ou repartição fundiária local competente. A taxa de verificação do título fundiário identificada pela investigação é, em geral, de 5 000 CFAF, com prazo máximo declarado de processamento de dois dias; as taxas e os prazos atuais devem ser confirmados junto da repartição responsável. O ouro proporciona exposição a um ativo físico e à atividade mineira, mas a comercialização e a mineração artesanal (orpaillage) continuam, em grande parte, informais. A qualidade do ensaio, a proveniência legal, a rastreabilidade, o roubo, a fiabilidade da contraparte, as obrigações contra o branqueamento de capitais e a segurança pessoal exigem especial atenção. As tontinas e os grupos de poupança comunitários e de aldeia podem proporcionar poupança ou financiamento comunitários, mas não são valores mobiliários, normalmente não têm um mercado secundário líquido e dependem muito da governação do grupo e da capacidade de contribuição dos seus membros. O dinheiro eletrónico é um serviço de pagamento, não um produto de investimento. A investigação não identificou um produto de investimento em criptoativos regulamentado e estabelecido para o retalho no Mali; o quadro do BCEAO para criptoativos continua em desenvolvimento, pelo que os riscos de volatilidade, cibercrime, regulamentação e perda são substanciais. Os investimentos formais implicam custos como corretagem, custódia ou manutenção de conta, comissões da BRVM e da DC/BR, comissões de gestão de fundos e impostos. A AMF-UMOA homologa os quadros tarifários relevantes, mas o montante aplicável depende do intermediário, instrumento e emissão. As condições de cupão, tributação e resgate de títulos públicos constam do aviso de cada emissão. Os investidores devem guardar contratos de conta assinados, registos de ordens, avisos de execução, extratos e registos fiscais. Um intermediário ou fundo regulamentado não garante um rendimento nem protege todos os investimentos contra perdas; continuam a ser possíveis riscos de incumprimento ou refinanciamento soberano, preço de mercado, liquidez, emitente, custódia, fraude, moeda, repatriamento e política.