Investasi di São Tomé dan Príncipe

Lingkungan investasi São Tomé dan Príncipe terfragmentasi. Investasi swasta dan investasi asing langsung memiliki jalur hukum yang mapan melalui Investimento Privado, Código de Investimentos, dan Agência de Promoção, Comércio e Investimento (APCI). Kerangka tersebut melindungi investasi, mendukung inisiatif swasta, dan menerapkan perlakuan setara kepada investor nasional maupun asing. Tidak ada batas umum atas kepemilikan asing, kecuali jika undang-undang mencadangkan kegiatan atau aset tertentu untuk negara. Mata uang nasionalnya adalah dobra, atau STN, dan nilai tukarnya dipatok pada EUR 1 = STN 24.5. Patokan ini tidak menghapus risiko terbatasnya likuiditas valuta asing atau keterlambatan transfer dana. São Tomé dan Príncipe tidak memiliki bursa saham yang terdokumentasi maupun pasar lokal mapan untuk saham, reksa dana, dana yang diperdagangkan di bursa, atau pialang ritel. Perdagangan harian lokal aktif dan perdagangan saham terorganisasi belum terbukti. Alternatif yang tersedia secara fungsional mencakup surat berharga pemerintah, partisipasi langsung dalam perusahaan atau proyek, kemitraan pemerintah-swasta, konsesi, atau sekuritas yang dibeli melalui platform eksternal dengan menggunakan jalur valuta asing dan perbankan yang berizin. Platform eksternal tidak menciptakan pasar pialang lokal dan memerlukan pemeriksaan terpisah atas kustodian, perlindungan investor, pajak, aturan valuta asing, dan izin penyedia untuk melayani negara tersebut. Surat berharga pemerintah diterbitkan dalam bentuk tanpa warkat, artinya kepemilikan dicatat secara elektronik, bukan diwakili sertifikat kertas. Surat Perbendaharaan Negara adalah surat berharga pemerintah jangka pendek dengan jatuh tempo maksimal satu tahun. Biasanya surat tersebut dijual dengan harga diskon dan ditebus sebesar nilai nominalnya; denominasi minimum adalah STN 1,000. Obligasi pemerintah adalah surat berharga pemerintah jangka menengah atau panjang yang dapat membayar kupon tetap dan mengembalikan jumlah nominal saat jatuh tempo. Ketentuan penerbitan, jumlah minimum pemesanan, jatuh tempo, dan tanggal pembayaran berbeda menurut seri. Penerbitan obligasi pemerintah 2026 memiliki kupon 6.55%, menerima pemesanan dari 19 hingga 24 Februari 2026, diselesaikan pada 25 Februari 2026, membayar kupon dua kali setahun, memiliki nilai nominal STN 1,000, menetapkan pemesanan minimum STN 200,000, dan jatuh tempo pada 25 Februari 2028. Penerbitan tersebut merupakan contoh ketentuan khusus suatu seri, bukan suku bunga tetap atau penawaran berkelanjutan. Surat Perbendaharaan Negara diakses melalui lembaga kredit dan lembaga keuangan lain yang berizin dari Banco Central de São Tomé e Príncipe (BCSTP). Obligasi pemerintah dapat ditempatkan melalui lelang atau penempatan bilateral, secara langsung atau melalui lembaga berizin, dan perdagangan sekunder mungkin tersedia. Likuiditas lokal tetap terbatas. Sertifikat deposito BCSTP merupakan instrumen kebijakan moneter, bukan pembiayaan pemerintah, dan terutama ditujukan untuk lembaga; karena itu, instrumen tersebut tidak boleh dianggap sebagai produk investasi ritel biasa. Produk asuransi mengalihkan risiko dan memberikan perlindungan; bukti yang tersedia tidak memastikan bahwa produk itu merupakan kelas aset untuk membangun kekayaan lokal. Investasi langsung dapat menyasar kegiatan produktif atau strategis seperti kakao, kopi, vanili, dan agribisnis lainnya, ekowisata, perikanan dan akuakultur, energi terbarukan, teknologi informasi dan komunikasi, teknologi finansial, logistik, dan ekonomi biru. Proyek atau investasi asing langsung senilai EUR 50,000 atau lebih dapat masuk dalam rezim Código de Investimentos dan mungkin memenuhi syarat untuk insentif pajak. Permohonan APCI biasanya memerlukan rencana proyek dan pembiayaan, studi kelayakan, rencana impor, bukti kepemilikan atau hak penggunaan lokasi, dan jika relevan, penilaian lingkungan. Otoritas spesialis harus memberikan pendapat dalam maksimal lima hari kerja, dan APCI harus meneruskan berkas kepada kementerian yang bertanggung jawab dalam 48 jam. Pemohon dapat menerima permintaan klarifikasi dalam jangka waktu maksimal 15 hari. Setelah itu, persetujuan atau pendaftaran diberikan, dan modal asing juga harus didaftarkan kepada BCSTP. Investasi kemudian harus dilaksanakan sesuai persetujuan atau kontrak. Investor yang disetujui harus menggunakan modal untuk tujuan yang dinyatakan dan mematuhi jadwal pelaksanaan yang ditetapkan dalam kontrak atau persetujuan. Mereka harus menyampaikan informasi pelaksanaan tahunan dan, jika berlaku, informasi laba atau dividen kepada APCI. Kewajiban pajak, valuta asing, antipencucian uang, dan lingkungan juga dapat berlaku. Pelanggaran dapat menyebabkan hilangnya insentif, pencabutan persetujuan, denda EUR 5,000 hingga EUR 10,000 atau, dalam beberapa kasus, larangan berinvestasi hingga 10 tahun. Investor berhak atas perlindungan dan perlakuan setara; laba, modal, atau dividen dapat dipulangkan setelah proyek dilaksanakan sesuai Código de Investimentos dan aturan valuta asing. Transfer eksternal tetap berada di bawah pengawasan BCSTP dan kendali bank berizin. Investor asing juga dapat mengajukan kredit lokal, meskipun pembiayaan mungkin terbatas atau mahal dan pemberi pinjaman dapat meminta agunan besar. Insentif pajak dapat mencakup keringanan terkait pajak penghasilan badan, bea meterai, transaksi bank, pajak pemotongan, impor, atau ekspor kembali berdasarkan Tax Benefits Code. Manfaat yang tepat bergantung pada proyek dan kode yang berlaku. Law 9/2023 menetapkan rezim khusus yang semula berlaku dari 8 September 2023 hingga 8 September 2027 untuk proyek bernilai setidaknya EUR 5 million di bidang pasokan atau produksi pangan, kesehatan, pendidikan, energi, atau ICT, maupun proyek yang berdampak besar pada valuta asing. IMF merekomendasikan pencabutan rezim tersebut sebelum akhir 2025, sehingga ketersediaan dan ketentuannya perlu diverifikasi sebelum dijadikan dasar. Risiko utama mencakup ukuran pasar yang kecil, diversifikasi terbatas, likuiditas sekuritas yang rendah, kredit langka atau mahal, persyaratan agunan, keterbatasan likuiditas valuta asing meskipun nilai tukar dipatok ke euro, kekurangan infrastruktur dan energi, bahaya iklim dan alam, serta risiko hukum, konsesi, atau mitra pemerintah. Biaya pialang, kustodian, dan pemesanan lokal tidak didokumentasikan secara transparan dalam bukti yang tersedia. Sebelum menanamkan modal, bandingkan ketentuan seri tertentu, penyedia berizin, pengaturan kustodian, jalur transfer, perlakuan pajak, kewajiban pelaporan, dan pilihan keluar. Investasi usaha juga memerlukan peninjauan kontrak proyek, hak atas tanah atau lokasi, izin, kewajiban lingkungan, serta syarat transfer laba atau modal.