الاستثمار في سيشل

يقدم مصرف سيشل المركزي أذون خزانة بآجال استحقاق حالية تبلغ 91 و182 و365 يومًا، وسندات خزانة لتحقيق دخل على المدى الأطول. ويمكن للأفراد والمتقدمين بطلبات مشتركة والكيانات القانونية، بمن فيهم المقيمون وغير المقيمين، المشاركة بشرط امتلاك حساب بالروبية السيشيلية لدى مصرف محلي. تبدأ عروض أذون الخزانة من 5,000 روبية سيشيلية وبمضاعفات هذا المبلغ؛ وتحدد إعلانات المناقصات شروط تقديم العروض السارية. وتُعد العروض التزامات ملزمة، وقد يكون التخصيص جزئيًا أو كاملًا، وتتم التسوية خلال ثلاثة أيام عمل كحد أقصى بعد المزاد، وتُحوّل مستحقات الاستحقاق إلى الحساب المصرفي المحدد. وتعتمد السيولة المباشرة في السوق الثانوية على القواعد المطبقة لدى المصرف المركزي وإدارة الدين العام. يمكن الوصول إلى الأسهم وأدوات الدين والمنتجات المتداولة في البورصة والمشتقات عبر مشارك مرخص في السوق أو نظام تداول آلي معتمد ومتصل ببورصة ميرج. والسوق المحلية صغيرة، لذلك يتطلب الحصول على تعرض متنوع للأوراق المالية والصناديق الدولية عادةً وسيط أوراق مالية أو مستشارًا استثماريًا مرخصًا أو مزودًا آخر مخولًا على النحو المناسب. وتنظم هيئة الخدمات المالية خدمات الأوراق المالية ذات الصلة بموجب قانون الأوراق المالية لعام 2007 بصيغته المعدّلة في 2024. كما تنظم الصناديق المشتركة وصناديق التحوط بموجب قانون الصناديق المشتركة وصناديق التحوط لعام 2008. تحقّق من نوع ترخيص المزود وحالته الحالية في سجل الهيئة قبل فتح حساب. قد تشمل برامج الاستثمار الجماعي صناديق خاصة وعامة ومهنية ومعفاة. راجع نشرة الإصدار أو شروط العرض ومعلومات الجهة المصدرة والمدقق وطريقة التقييم وقواعد الاسترداد وترتيبات حفظ الأصول والرسوم وتضارب المصالح والولاية القضائية التي تخضع لها الأصول. ويوفر صندوق سيشل للتقاعد معاشًا تقاعديًا إلزاميًا محدد المزايا وخيار مساهمات طوعية. وتدعم المساهمات الطوعية ادخار التقاعد، لكنها لا تعمل كحساب أوراق مالية حر الإدارة، لأن الصندوق يدير الأصول مؤسسيًا ولا يختار المساهم توزيعها بين الأصول. وتشير السياسة العامة للصندوق أيضًا إلى الاستثمار في العقارات والسلع الأساسية والبنية التحتية، فيما تُعد الأسهم الخاصة استثمارًا مؤسسيًا ولا توجد على الصفحة العامة أدلة على تخصيص حالي لها من الصندوق. قد تدر العقارات دخلًا من الإيجار أو ارتفاعًا محتملًا في القيمة، لكنها تنطوي على فحص سند الملكية والتقييم وإجراءات نقل الملكية ورسوم التسجيل والقيود وضعف السيولة. ويواجه الملاك غير السيشيليين حاليًا ضريبة سنوية على العقارات تبلغ 0.50% من القيمة السوقية، تُستحق عمومًا بحلول 31 ديسمبر؛ وتُعفى العقارات التجارية والصناعية، وقد يتوفر إعفاء للسنة الأولى للعقارات السكنية عند تقديم طلب. ومن الجهات المعنية بمسائل نقل الملكية والتقييم المسجل العام ووزارة استخدام الأراضي والإسكان. وتُنظم الأصول الافتراضية بموجب قانون مزودي خدمات الأصول الافتراضية لعام 2024 واللوائح التنفيذية الصادرة في 6 سبتمبر 2024، ويسري النظام منذ 1 سبتمبر 2024. استخدم فقط بورصة أو محفظة أو وسيطًا أو مستشارًا استثماريًا مرخصًا أو مسجلًا، وفي حدود نطاق صلاحياته؛ وقيّم مخاطر السرقة وتعطل المنصة والهجمات الإلكترونية وقيود السحب والمخاطر التنظيمية. قد تشمل تكاليف الاستثمار العمولات وفروق الأسعار ورسوم حفظ الأصول ورسوم المنصة ومصاريف الصندوق وتحويل العملات والرسوم الخاصة بالمنتج. وتنطبق رسوم ترخيص الهيئة على مقدمي الخدمات، ولا تمثل تعرفة موحدة لمعاملات الأفراد؛ فعلى سبيل المثال، تبلغ رسوم طلب ترخيص وسيط أوراق مالية أو شركة استشارات استثمارية 1,500 دولار أمريكي، والرسوم السنوية 3,000 دولار أمريكي. ويحدد جدول مصلحة الإيرادات السيشيلية الحالي ضريبة استقطاع نسبتها 15% على توزيعات الأرباح والفوائد المدفوعة لغير المقيمين، و5% على فوائد الودائع الجارية أو الثابتة أو تحت الطلب، بينما تظهر نسبة 0% لحالات معينة من فوائد التوفير والفوائد المصرفية؛ وقد تؤدي اتفاقية ضريبية مزدوجة أو هيكل استثماري إلى تغيير النتيجة. ولا تحسم مواد المصلحة الحالية جميع صور المعاملة الضريبية لأرباح رأس المال، لذا يُستحسن طلب مشورة ضريبية بشأن أي معاملة محددة. قارن مخاطر السوق والجهة المصدرة وأسعار الفائدة والعملة والتضخم والسيولة والتركيز والطرف المقابل وحفظ الأصول والأمن الإلكتروني والجوانب القانونية والضريبية قبل تخصيص المال. ويواجه المستثمرون بأصول مقومة بالروبية السيشيلية مخاطر الصرف عند امتلاك أصول دولية بالدولار أو اليورو أو غيرهما. ولم يثبت في المواد الرسمية التي جرت مراجعتها وجود نظام عام لتعويض المستثمرين، كما لا تقبل هيئة الخدمات المالية المسؤولية عن التعامل مع جهات غير مرخصة. ومن مؤشرات التحذير: الوعود بعوائد مضمونة والضغط لإيداع المال سريعًا ورسوم السحب والمواقع المقلدة للهيئة ومزودون مسجلون فقط كشركات أعمال دولية، من دون ترخيص للأوراق المالية أو الأصول الافتراضية. ولا يمنح ترخيص سيشلي تلقائيًا مقدم الخدمة صلاحية التعامل مع المستثمرين في بلد آخر. ينبغي للمستثمر تقديم الشكاوى إلى الجهات المرخصة أولًا، ولديها مدة تصل إلى 21 يوم عمل للرد قبل التصعيد إلى هيئة الخدمات المالية. ويمكن تقديم الشكاوى بالإنجليزية أو الكريولية أو الفرنسية، ويجب عمومًا أن يصل الاستئناف على قرار الهيئة إلى مجلس استئناف الهيئة خلال 90 يومًا. وينبغي الحصول على المشورة الاستثمارية من مستشار استثماري مرخص لدى الهيئة أو مقدم خدمة لديه التفويض الأجنبي المناسب. أما الحسابات المصرفية وخدمات الدفع فهي بنية تحتية للاستثمار، في حين يندرج دين المستهلك والمدخرات العادية والتأمين غير الاستثماري ضمن مجالات مختلفة.